Guía de eventos: Declaración de política monetaria del RBA, junio de 2023

¡Bienvenido a un nuevo mes comercial!

Como en la mayoría de los meses, el RBA liderará a los bancos centrales y compartirá sus últimas decisiones de política monetaria.

¿Qué esperan los mercados del evento RBA y cómo puede afectar la decisión del banco central a la acción del precio del dólar australiano?

Evento en foco:

Declaración de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Cuándo saldrá:

6 de junio de 2023 (martes): 4:30 GMT

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Expectativas:

• RBA deja la tasa de interés en 3.85%
• La declaración del RBA podría enfatizar que es posible que aún se necesiten más ajustes dependiendo de los datos económicos y de inflación.

Datos australianos relevantes desde la última declaración del RBA:

🟢 Casos para una política monetaria más estricta / AUD alcista

Inflación mensual anualizada aceleró de 6.3% ia en marzo a 6.8% ia en abril (vs. 6.4% exp.).

índice de precios de salarios subió otro 0,8% intertrimestral, por debajo del aumento estimado del 0,9%

La inflación esperada por el consumidor del Melbourne Institute La tasa de interés se aceleró de 4,6% a 5,0% en mayo

🔴 Caso de política monetaria más laxa / AUD bajista

inversiones privadas se desaceleró a un 1,3 % desestacionalizado en el primer trimestre de 2023 desde un 3,6 % en el cuarto trimestre

ventas al por menor permanecieron sin cambios en A$35.3 mil millones en abril, lo que respalda la opinión de que el gasto minorista ha alcanzado su punto máximo en los últimos seis meses.

Índice Flash de Gerentes de Compras de Manufactura sin cambios en 48.0 en mayo

PMI de servicios flash cayó a 51,8 desde un 53,7 mejorado, lo que refleja una expansión más lenta de la industria

Cambio de trabajo en abril publicó una sorpresiva pérdida de contratación de 4,3k frente a una ganancia estimada de 24,8k; la cifra anterior aumentó de 53.000 a 61.100 gracias a la creación de puestos de trabajo, la tasa de desempleo aumentó al 3,7 % desde el 3,5 %

Publicaciones anteriores e impacto del entorno de riesgo en AUD

2 de mayo de 2023

Acción/Resultados: El AUD se negociaba dentro de los rangos de la sesión de EE. UU., ya que el RBA sorprendió a los operadores de divisas al aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos al 3,85 % en mayo.

Resulta que el RBA todavía pensaba que una tasa de inflación del 7% era "demasiado alta" y que tardaría AÑOS en caer dentro del rango objetivo del banco central al ritmo actual de desaceleración.

En su comunicado, el RBA también señaló que "puede ser necesario" un mayor endurecimiento para que las tasas de inflación vuelvan al objetivo "en un plazo razonable".

El endurecimiento sorpresivo hizo que el AUD subiera más de un 1,0% por encima de sus principales contrapartes.

Entorno de riesgo y comportamiento intermercado: Desafortunadamente para los alcistas del AUD, las preocupaciones sobre el contagio en el sector bancario de Londres y EE. UU. dominaron el día.

Los activos de riesgo como las acciones de EE. UU., Bitcoin y las monedas relacionadas con las materias primas se desplomaron. El AUD, en particular, cayó a nuevos mínimos intradiarios y solo alivió su deslizamiento hacia el final de la semana.

4 de abril de 2023

Superposición de pares AUD: gráfico de Forex de 1 hora

Acción/Resultados: El australiano comenzó la semana con fuerza, pero pudo recuperar sus ganancias iniciales y más cuando el RBA anunció su decisión de pausar el ajuste.

Además, su declaración oficial atenuó la retórica restrictiva “Serán necesarios más ajustes” A “Podría ser necesario un mayor ajuste” Muchos tomaron esto como una señal de que los políticos permanecerán leales por mucho más tiempo.

Esto fue seguido más tarde por el discurso del jefe de RBA, Lowe, en el que citó: "La decisión de mantener las tasas estables este mes no significa que las alzas de tasas hayan terminado”. y el "En nuestra próxima reunión, revisaremos la configuración de la política monetaria, utilizando pronósticos y escenarios actualizados".

Entorno de riesgo y comportamiento intermercado: Fue una semana particularmente ocupada en términos de decisiones del banco central y publicaciones económicas de alto nivel, pero la acción del precio se inclinó hacia la aversión al riesgo a medida que se prolongaba la semana de negociación más corta.

El resurgimiento de los temores de recesión, en gran parte debido a los malos datos de vacantes de empleo de US JOLTS, mantuvo a los participantes del mercado nerviosos, favoreciendo las monedas de menor rendimiento.

probabilidades de acción del precio

Probabilidades de sentimiento de riesgo: Los activos de "riesgo" como el dólar australiano se encuentran en un terreno inestable en comparación con sus refugios seguros, ya que las preocupaciones sobre una relajación del techo de la deuda de EE. UU. vuelven a poner de relieve las turbulencias del crecimiento.

En particular, la falta de datos importantes de las principales economías *tos* China y Alemania *tos* está generando preocupaciones de que el entorno de tipos de interés relativamente altos ralentizará la recuperación económica mundial.

Si el entorno comercial de aversión al riesgo continúa hasta la próxima semana, el AUD se negociará en el mismo entorno de riesgo que las últimas dos sesiones. Será más fácil para los bajistas del AUD atacar si los mercados deciden que la decisión del RBA no es lo suficientemente restrictiva.

Escenarios del dólar australiano

caso base: Durante su reciente testimonio ante los legisladores australianos, el gobernador del RBA, Lowe, admitió que parte de la razón por la que el banco central se sorprendió al subir las tasas de interés en mayo fue para reiterar la idea de que el RBA sigue comprometido con su lucha contra la inflación.

Pero en términos de datos, la economía todavía se está desempeñando en línea con las expectativas del banco central.

Si bien la inflación mensual anualizada sorprendentemente se aceleró al 6,8 % en abril desde el 6,3 %, una mirada más cercana mostró que el IPC estaría más cerca del 6,5 % si se excluyeran elementos "volátiles" como los viajes de vacaciones.

Mientras tanto, la caída inesperada en la contratación y el aumento de la tasa de desempleo en abril refuerzan la creencia del RBA de que la inflación ha tocado techo.

Por este motivo, el RBA podría dejar los tipos de interés sin cambios en el 3,85 %, aunque advierte de futuras subidas de tipos en función de los datos económicos.

Una 'postura agresiva' en medio de un entorno comercial de aversión al riesgo podría conducir a un aumento durante la publicación del informe y luego a una posible toma de ganancias (léase: pérdidas del AUD) durante las sesiones de Londres y EE. UU.

En caso de debilidad del AUD, considere vender Comdoll frente a refugios seguros como USD, JPY y CHF o sus contrapartes de Comdoll como NZD y CAD si el sentimiento de riesgo es positivo durante la sesión.

Escenario alternativo: Si los miembros del RBA tienen ganas de intensificar su compromiso de luchar contra la alta inflación, entonces podríamos ver otra subida de tipos sorpresiva por parte del banco central.

El AUD podría recuperarse nuevamente durante la sesión asiática, ganando pips en todos los ámbitos.

Dependiendo del entorno de riesgo general, la subida de tipos del RBA podría marcar la pauta para las tendencias alcistas intradía del AUD o marcar los máximos intradía del AUD antes de volver a sus niveles de apertura diarios en las próximas sesiones de negociación.

La fortaleza del AUD suele ser más visible frente a refugios seguros como el USD y el JPY, así como contra el 'gemelo' del AUD, el Comdoll NZD, durante las publicaciones de eventos recientes.