Guía de eventos: Informe del IPC de Australia (mayo de 2023)

¡El Banco de la Reserva de Australia tomará su próxima decisión de política monetaria la próxima semana!

¿Podría el informe del IPC de Australia influir en la decisión del banco central esta semana?

Estos son los puntos que debe saber cuando planee operar con datos del IPC anualizado de Australia:

Evento en foco:

Índice de precios al consumidor (IPC) de Australia y datos de inflación de mayo de 2023

Cuándo saldrá:

28 de junio de 2023 (miércoles) 1:30 a. m. GMT

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Expectativas:

• IPC general interanual: Pronóstico +6,2 % interanual frente a +6,8 % interanual

Datos relevantes desde el último evento/publicación de datos:

• Tasa de desempleo de Australia El empleo neto cayó del 3,7% al 3,6%, con un empleo neto de 75,9k (vs. 18,6k esperado, -4,0k anteriormente), reflejando un aumento en las vacantes laborales y una alta demanda de mano de obra calificada
• grupo ai Índice de la industria australiana mostró que el empleo, los precios de los insumos, el índice de precios de venta y el índice de salarios promedio cayeron en mayo
• PMI de servicios de Judo Bank Australia para mayo: 52,1 vs 53,7 antes; "La inflación del costo de los insumos estuvo en su nivel más bajo desde octubre de 2021"
• Indicador de inflación del Instituto de Melbourne pasó de 0,2% a 0,9% en mayo
• Tasa de inflación esperada del consumidor del Melbourne Institute se aceleró del 4,6% al 5,0% en mayo
• PMI manufacturero de Judo Bank Australia para mayo: 48,4 vs 48,0 en abril; tercera lectura consecutiva de condiciones de contracción
• PMI manufacturero flash de Australia se mantuvo sin cambios en mayo en 48.0 y Flash PMI de servicios cayó a 51,8 desde un 53,7 mejorado, lo que refleja una expansión más lenta de la industria
• Minutas de la reunión del RBA en mayo mantuvo la puerta abierta a las subidas de tipos, ya que los responsables de la formulación de políticas desconfían de los riesgos alcistas para la inflación
• En su perspectiva de mayoEn 2023, el RBA redujo su pronóstico de inflación para fines de 2023 a 4,25% desde su estimación de marzo de 4,0%.

Publicaciones anteriores e impacto del entorno de riesgo en AUD

31 de mayo de 2023

Superposición de gráficos AUD vs Majors por TV

Resultados del evento / Promoción de precios: El índice mensual de precios al consumidor de Australia volvió a subir al 6,8% interanual en abril después de caer al 6,3% en marzo. Resultó que un crecimiento más rápido de los precios del transporte ayudó al IPC a registrar su primera subida desde diciembre de 2022.

El AUD inicialmente subió bruscamente con esta noticia. Sin embargo, las preocupaciones sobre el crecimiento global desanimaron las apuestas agresivas del RBA ya que China dejó caer no uno sino DOS informes decepcionantes del PMI.

El dólar australiano alcanzó nuevos mínimos intradiarios e intrasemanales antes de que cierto optimismo condujera a repuntes de riesgo en la segunda mitad de la sesión de EE. UU. Similar a la publicación del 26 de abril, los mínimos intradiarios del AUD marcaron el mínimo de la semana para el Comdoll.

No fue hasta que la gobernadora del RBA, Lowe, subrayó su seriedad al abordar la alta inflación y China publicó un sólido informe PMI de Caixin que el AUD experimentó una reversión alcista en la semana.

Entorno de riesgo y comportamiento intermercado: Los activos de riesgo como el AUD lucharon por ganar tracción en la primera mitad de la semana, ya que los operadores temían que el acuerdo sobre el techo de la deuda del fin de semana impulsaría la votación del Congreso. Tampoco ayudó que China publicara informes PMI débiles, lo que generó dudas sobre la recuperación económica mundial.

El sentimiento se volvió positivo en la segunda mitad de la semana, probablemente debido a múltiples influencias, incluida la especulación de un "fracaso de la subida de tasas de junio", una actualización del PMI chino mejor de lo esperado y la aprobación de la ley de techo de deuda de EE. UU., que redujo el riesgo. de un default de la deuda de EE.UU.

26 de abril de 2023

Superposición de pares AUD: Gráficos Forex de 1 hora en TV

Resultados del evento / Promoción de precios: El indicador mensual del IPC se ubicó en 6,3% ia en marzo, por debajo del aumento de 6,8% de febrero y por debajo del 6,5% esperado. Un IPC del 6,3% también marcó el aumento más pequeño desde mayo de 2022 y el tercer mes consecutivo de inflación más fría.

Los operadores que ya habían anticipado un IPC más débil, y habían descontado una decisión del RBA menos agresiva la semana siguiente, vieron otro impulso.

El AUD cayó a nuevos mínimos intradiarios (e intrasemanales) hasta que el Comdoll se tambaleó en medio de la sesión asiática, alcanzando mínimos intradiarios frente a sus principales contrapartes.

Entorno de riesgo y comportamiento intermercado: El nerviosismo en el sector bancario mundial y las preocupaciones sobre un posible impago de la deuda estadounidense y una recesión hicieron que los operadores vendieran apuestas "riesgosas" de alto rendimiento como el AUD incluso antes de que se publicara el informe.

Las ganancias positivas y los informes positivos de los bancos europeos ayudaron al AUD a recuperarse de sus mínimos intrasemanales, pero la perspectiva de que el RBA se volviera menos agresivo en la semana siguiente limitó las caídas del AUD.

Probabilidades de acción del precio:

Probabilidades de sentimiento de riesgo: Con base en la acción de precios de hoy en Asia y Europa, los comerciantes aún parecen preocupados por una posible recesión en la zona euro y China, la inestabilidad política en Rusia y el impacto de los aumentos agresivos de las tasas en las perspectivas de crecimiento global.

El martes, el tono de riesgo y la volatilidad podrían cambiar antes del evento del IPC australiano a medida que aprendemos los posibles catalizadores del calendario económico. La presidenta del BCE, Lagarde, se dirigirá al Foro de Banca Central del BCE, Canadá publicará su última actualización del IPC y EE. UU. publicará actualizaciones sobre bienes duraderos, precios de la vivienda y confianza del consumidor.

Dada la amplia gama de catalizadores, hay poca confianza en el entorno de riesgo esperado en torno a la actualización del IPC de Australia. Sin embargo, creemos que los datos de confianza del consumidor de EE. UU. podrían ser el mayor catalizador en este grupo. Tenga esto en cuenta para establecer el tono de la sesión de Asia.

Escenarios del dólar australiano:

Posible escenario base: De las dos últimas publicaciones sabemos que la reacción inicial del AUD está directamente relacionada con la publicación de los datos. Un IPC más alto de lo esperado alentaría apuestas más estrictas y compras de AUD, mientras que una inflación más lenta alentaría las ventas a corto plazo.

Según algunos indicadores principales y las expectativas actuales del mercado, el IPC podría desacelerarse en mayo.

Sin embargo, preste más atención al sentimiento de riesgo general. Un IPC más rápido y la perspectiva de más subidas de tipos del RBA podrían avivar los temores de crecimiento global y potencialmente pesar sobre el AUD.

Si la interpretación de los mercados de la publicación del IPC se alinea con sus preocupaciones de crecimiento global, probablemente sea mejor buscar configuraciones en el AUD frente a refugios seguros como el USD y el JPY, especialmente si el sentimiento de riesgo sigue siendo de aversión al riesgo.

Posible escenario alternativo: No sé si se dieron cuenta, pero la liquidación del AUD comenzó a ganar terreno a mediados de junio cuando descubrimos que la decisión del RBA de subir las tasas de junio fue "equilibrada" y no decididamente agresiva.

Si los operadores eliminan los temores de crecimiento global y el IPC de mayo es más alto de lo esperado en Australia, la cobertura corta y el sesgo fundamental podrían potencialmente recuperar algunos pips para el AUD, particularmente frente a otras monedas comerciales como NZD y CAD.

Tenga en cuenta que, como en las dos últimas publicaciones, la reacción del AUD al informe del IPC puede limitarse al final de las sesiones de Asia y Europa.