Guía de eventos: Informe del IPC de EE. UU. (junio de 2023)

¡Atención comerciantes de dólares!

Tenemos un montón de nuevas lecturas del IPC de EE. UU. próximamente, por lo que esta podría ser su oportunidad de detectar grandes movimientos en los pares USD.

Evento en foco:

Titulares de EE. UU. y valores básicos del IPC para junio de 2023

Cuándo saldrá:

12 de julio de 2023 (miércoles) 12:30 GMT

Utilice nuestra herramienta de horarios del mercado de divisas para convertir GMT a su zona horaria local.

Expectativas:

• IPC de EE. UU. m/m: 0,3 % previsto frente al 0,1 % anterior
• Índice de precios al consumidor de EE. UU. año tras año: previsión del 3,1 % frente al 4,0 % anterior
• IPC subyacente de EE. UU. m/m: 0,3 % previsto frente al 0,4 % anterior

Datos relevantes desde el último evento/publicación de datos:

🔴 Caso de actualización de IPC débil / USD bajista

• Componente del precio de fabricación del ISM PMI de junio cayó a 41,8 desde 44,2, lo que refleja el ritmo más fuerte de las caídas
• Componente del precio del PMI de servicios del ISM de junio cayó 2,1 puntos a 51,4, lo que indica un aumento más lento
• PMI manufacturero global de S&P de junio reflejó una "disminución más rápida en los costos de los insumos con pocos cambios en los precios de venta".
• Junio ​​S&P Global Services PMI mostró "la inflación de costos de insumos más fuerte desde enero", pero "los costos de producción aumentaron a su ritmo más lento en cuatro meses"
• Índice de precios al productor mayo cayó más bruscamente en un 0,3 % intermensual frente a la caída prevista del 0,1 %, el IPP subyacente subió un 0,2 % como se esperaba
• Puede importar precios una caída del 0,6 % m/m frente a una disminución estimada del 0,5 %

Publicaciones anteriores y el impacto del entorno de riesgo en el dólar estadounidense

13 de junio de 2023

Resultados del evento / Promoción de precios:

El IPC general de mayo no alcanzó la marca y llegó al 4,0 % interanual, mientras que las estimaciones mostraron una disminución del 4,9 % al 4,3 %. La versión central del informe también cayó al 5,3% en mayo desde el 5,5% interanual de abril.

Como resultado, el dólar cedió la mayor parte de sus ganancias de principios de semana, ya que los operadores ajustaron sus apuestas sobre una posible pausa de la Fed.

El FOMC dejó las tasas sin cambios como se esperaba, pero indicó que dos aumentos de tasas más podrían estar en juego, lo que permitiría que el dólar se recupere de su caída más adelante. Sin embargo, otro conjunto de datos en su mayoría negativos obligó a la moneda estadounidense a caer nuevamente el viernes.

Entorno de riesgo y comportamiento intermercado:

Los comerciantes parecían nerviosos al comienzo de la semana, ya que el diario estaba repleto de comunicados y decisiones de alto nivel del banco central.

Las entradas de riesgo aumentaron cuando el PBOC sorprendió a los mercados con su decisión de reducir la tasa de recompra inversa a 7 días del 2,0% al 1,9% y reducir la tasa de referencia en tierra en 200 puntos.

A medida que los participantes del mercado escucharon datos negativos de China, los refugios seguros continuaron cayendo, ya que alimentaron las esperanzas de un mayor estímulo.

10 de mayo de 2023

Resultados del evento / Promoción de precios:

El informe del IPC de abril fue mixto, con lecturas principales en línea con el consenso de una ganancia mensual de 0,4% y lecturas centrales que superaron las expectativas. Sin embargo, la lectura anual se retrasó un poco, ya que cayó del 5,0 % al 4,9 %, la ganancia más pequeña en 12 meses desde abril de 2021.

El dólar estadounidense ya estaba en terreno inestable al comienzo de la semana de negociación, ya que los observadores del mercado se prepararon para este informe en particular. La liquidación se aceleró cuando se publicaron las cifras reales, ya que las presiones de precios silenciadas alimentaron las expectativas de una pausa de la Fed en junio.

Entorno de riesgo y comportamiento intermercado:

Los problemas del techo de la deuda también estaban entre las preocupaciones del dólar, ya que las negociaciones se pospusieron la semana anterior. Los problemas en el sector bancario también permanecieron en un segundo plano ya que otro banco regional reportó una fuerte caída en los depósitos.

Afortunadamente para el dólar, más tarde se basó en su atractivo de refugio seguro cuando los temores de una recesión mundial se centraron en los anuncios de "aumentos de tasas flexibles" y una serie de datos débiles de China.

Probabilidades de acción del precio:

Probabilidades de sentimiento de riesgo:

Todavía es un juego con la pregunta, "¿Lo harán o no?". Es importante que los comerciantes de dólares apuesten por una subida de tipos en julio, ya que los datos económicos están dando señales contradictorias.

Si bien la decisión de junio señaló el margen para un mayor endurecimiento si los datos lo justifican, las dudas de que las presiones de los precios puedan permanecer altas podrían dictar otra pausa este mes.

Escenarios del dólar estadounidense:

Posible escenario base:

Los principales indicadores apuntan en su mayoría a una inflación moderada, por lo que los datos deficientes pueden ser suficientes para clavar el clavo en el ataúd de la Fed y dejar las tasas de interés sin cambios durante otro mes.

Si ese es el caso, podríamos ver una reacción similar del dólar a la publicación del IPC de mayo, que desencadenó una fuerte caída generalizada cuando se publicaron las cifras reales.

En este escenario, esté atento a posibles posiciones cortas en el dólar estadounidense frente a las monedas de mayor rendimiento, en particular el AUD y el CAD, ya que sus bancos centrales volvieron a subir las tasas recientemente. Los repuntes de Comdoll podrían incluso extenderse por el resto de la semana si persiste el apetito por el riesgo.

Las posiciones bajistas a corto plazo del dólar frente al EUR y la GBP también podrían sumarse, ya que el BCE y el BOE parecen permanecer moderados.

Posible escenario alternativo:

Una sorpresa positiva en el IPC podría alimentar las expectativas de una subida de tipos de la Fed a finales de este mes, lo que podría resultar en un fortalecimiento del dólar frente a sus pares.

Las entradas con aversión al riesgo también podrían favorecer al dólar de refugio seguro, ya que la perspectiva de costos de endeudamiento globales más altos tiende a hacer que los participantes del mercado teman una posible recesión.

En este escenario, esté atento a las oportunidades para comprar el dólar frente al kiwi, especialmente porque se espera que el RBNZ anuncie su primera pausa en el ajuste.