La recompra sorpresa de acciones de Ant tiene un gran descuento del 75% con respecto a la oferta pública inicial de Reuters

© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: El cartel de Ant Group se ve en la Conferencia Mundial de Inteligencia Artificial (WAIC) en Shanghái, China, el 6 de julio de 2023. REUTERS/Aly Song/Foto de archivo

Por Julie Zhu y Josh Ye

HONG KONG (Reuters) - Ant Group anunció el sábado una recompra de acciones sorpresiva, valorando al gigante fintech en 78.540 millones de dólares, muy por debajo de los 315.000 millones de dólares que enfrentaría en una salida a bolsa abortada en 2020 si se promocionara la reestructuración de la empresa.

La noticia llegó un día después de que Ant fuera multada con 984 millones de dólares en lo que debería poner fin a años de reestructuración regulatoria en la empresa y marcar un paso importante para completar la represión del sector de Internet del país.

Ant dijo que ha propuesto a todos sus accionistas recomprar hasta el 7,6% de sus participaciones accionarias a un precio equivalente a una valoración del grupo de unos 567.100 millones de yuanes (78.540 millones de dólares).

Eso representa un enorme descuento del 75% en la valoración de 315.000 millones de dólares de 2020 para la oferta pública inicial más grande del mundo si los reguladores chinos no la hubieran condenado en el último minuto.

“Las acciones recompradas se transferirán a los planes de incentivos para empleados de Ant Group para atraer talento. La propuesta de recompra también brindará una opción de liquidez para los inversionistas de la compañía”, dijo.

Los principales accionistas de Ant, Hangzhou Junhan Equity Investment Partnership y Hangzhou Junao Equity Investment Partnership, decidieron voluntariamente no participar en la recompra, agregó la compañía.

Hangzhou Junhan y Hangzhou Junao son las empresas que colectivamente poseen más del 50 % de las acciones de Ant en nombre de los ejecutivos y empleados de la empresa.

"Si bien Ant está recomprando acciones a un valor muy por debajo de los $150 mil millones que recibió en la última ronda de financiamiento de la compañía en 2018, el plan proporciona algo de liquidez a sus inversores existentes", dijo Zhang Zihua, director de inversiones de Beijing Yunyi Asset Management, un inversor en la filial de Ant, el titán del comercio electrónico alibaba (BOLSA DE NUEVA YORK:).

"La liquidez puede ser más importante que la valoración para algunos inversores que buscan salir".

Dijo que ni él ni los mercados esperaban la recompra de acciones en ese momento.

El banco central de China dijo el viernes que los reguladores financieros multarían a Ant y sus subsidiarias con un total de 7.120 millones de yuanes.

La imposición de la multa tiene como objetivo allanar el camino para que la empresa obtenga una licencia como sociedad de cartera financiera, se centre en impulsar el crecimiento y finalmente relance sus planes para una cotización pública.

"China necesita resolver la oferta pública inicial de Ant para restaurar la confianza de los inversores", dijo Wang Qi, director gerente del administrador de activos centrado en China MegaTrust Investment.

"Cualquier progreso aquí no solo beneficia a Alibaba, sino que también es bueno para Internet y la industria fintech en general".

Ant, fundada por el multimillonario Jack Ma, opera Alipay, la omnipresente aplicación de pagos móviles de China, así como distribución de productos de seguros y crédito al consumidor, entre otros.

Ant inició una importante reorganización corporativa en abril de 2021, que incluyó convertirse en una sociedad de cartera financiera, lo que sometería a la empresa a reglas y requisitos de capital similares a los de los bancos.

Para el sector tecnológico en general, la multa de Ant marca un paso importante hacia la conclusión de la represión de China contra las empresas privadas, que comenzó con la cancelación de Ant de su oferta pública inicial a fines de 2020 y posteriormente eliminó miles de millones de dólares en valor de mercado para varias empresas.

Tras la cancelación de la OPI y la reestructuración forzada, algunos de los inversores globales de Ant redujeron su valoración de la empresa, y Fidelity la redujo a 68.000 millones de dólares a mediados de 2021, informó Reuters.

"El precio de recompra es más alto que las valoraciones realizadas internamente por muchas instituciones... así que creo que algunas instituciones optarán por participar en la recompra", dijo Hanyang Wang, analista de 86Research.

"Al mismo tiempo, el inicio de una recompra de acciones también informa indirectamente a los inversionistas que la posibilidad de una recuperación de la oferta pública inicial a corto plazo es poco probable".

El viernes, las autoridades chinas también anunciaron multas contra dos bancos chinos, una aseguradora y la plataforma de pagos en línea de Tencent Holdings (OTC:) Tenpay.

El Banco Popular de China (PBOC) dijo que la mayoría de los problemas más importantes que enfrentan las operaciones financieras de las empresas de plataformas se han resuelto y que los reguladores ahora están pasando de centrarse en empresas específicas a una regulación general regular de la industria.

($ 1 = 7.2205 renminbi)