Resumen semanal del mercado global: 12-16 de junio de 2023

Los acontecimientos del banco central, en particular la declaración del FOMC, fueron el centro de atención para la mayoría de los operadores durante la mayor parte de la semana.

Los malos datos de China también causaron revuelo, lo que aumentó las expectativas de nuevas medidas de estímulo político y siguió respaldando los activos de riesgo, como las materias primas y las acciones.

¿Estás listo para escuchar lo que pasó esta semana? ¡Mejor echa un vistazo primero a estos titulares que mueven el mercado!

Noticias destacadas y actualizaciones económicas:

🟢 Argumentos amplios sobre el riesgo de mercado

Banco Popular de China reducir la tasa de recompra inversa a 7 días del 2,0% al 1,9% y reducir la tasa de referencia en tierra en 200 puntos

yo chinoproducción industrial se desaceleró a 3,5% interanual en mayo desde 5,6% interanual en abril ventas al por menor aumentó un 12,7 % interanual en mayo, por debajo del 13,6 % esperado y del 18,4 % de abril, lo que reforzó las esperanzas de estímulo

La confianza del consumidor estadounidense preliminar para junio subió a 63,9 vs. 59.2 en mayo - Universidad de Michigan

🔴 Amplios argumentos de riesgo de mercado

El FOMC dejó el rango de tasas de interés de los fondos federales en 5% a 5.25% con un voto unánime, pero indicó que aún se necesita un mayor endurecimiento (quizás dos aumentos de tasas más); Ningún miembro ha anunciado un recorte en 2023

El BCE subió los tipos de interés subió un 0,25% como se esperaba y confirmó que la reinversión de las compras de bonos en el marco del programa de compra de activos finalizará el próximo mes, con Lagarde insinuando un nuevo aumento en julio

Acciones privadas de petróleo API En EE. UU., el precio del petróleo subió 1,024 millones de barriles en la semana que finalizó el 9 de junio en lugar de caer como se esperaba Inventario de Petróleo Crudo EIA aumentó 7,9 millones de barriles en lugar de caer 510.000 barriles como se esperaba durante el mismo período

Solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU.: 262,000 (275,000 pronóstico; 262,000 anteriormente); Los siniestros corrientes aumentan a 1.775 millones

Nueva Zelanda se encuentra actualmente técnicamente en una recesión. con una presión del PIB trimestral de -0,1 % en el 1T de 2023 después de una caída del 0,7 % en el 4T de 2022

Resumen semanal del mercado global

Dólar, oro, S&P 500, Bitcoin, petróleo, gráfico superpuesto de rendimiento de EE. UU. a 10 años de TV

Las acciones comenzaron la semana con una nota positiva, ya que los operadores parecían estar descontando la expectativa de que el IPC de EE. UU. fallara en mayo y la decisión del FOMC de suspender el endurecimiento.

Sin embargo, el oro y el petróleo crudo lucharon por participar en estos primeros repuntes de riesgo, ya que este último todavía sufría preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda y dudas de que las medidas voluntarias de austeridad de Arabia Saudita dieran sus frutos. El metal precioso se tambaleó ante los mayores rendimientos de los bonos antes de las decisiones del banco central de esta semana.

Incluso los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido se vieron respaldados por datos positivos de empleo en el Reino Unido e indicadores de un fuerte crecimiento de los salarios, ya que alimentaron las expectativas de otra subida de tipos del BOE la próxima semana.

Las materias primas recuperaron su posición cuando el Banco Popular de China sorprendió a los mercados con su decisión de reducir la tasa de recompra inversa a 7 días del 2,0% al 1,9% y aumentó la tasa de referencia nacional en 200 puntos.

Las débiles cifras de producción industrial y ventas minoristas de China publicadas durante la semana también reforzaron las expectativas de un mayor estímulo para la segunda economía más grande del mundo, manteniendo vivo el sentimiento de riesgo. Los sólidos números de Oracle y Nvidia también ayudaron a sostener el rally tecnológico impulsado por IA de la semana anterior.

Sin embargo, el petróleo crudo cedió algunas de sus ganancias a mitad de semana, ya que tanto API como EIA registraron ganancias de inventario, lo que recordó a los inversores la debilidad de la demanda mundial.

Incluso las acciones de EE. UU. y el dólar flaquearon cuando el FOMC dio fuertes indicios de una reanudación del ciclo de ajuste durante la sesión de EE. UU. del miércoles. Aún así, el presidente de la Fed, Powell, restó importancia a la certeza de los pronósticos del gráfico de puntos, que sugirieron dos aumentos de tasas más en el futuro para permitir que las acciones se reorienten.

Los primeros datos de solicitudes de desempleo se publicaron el jueves, lo que hizo que los rendimientos de los bonos de EE. UU. y el dólar cayesen considerablemente nuevamente cuando la lectura llegó a 262,000, la más alta desde octubre de 2021. Las ventas minoristas totales de EE. UU. sorprendieron al alza, pero los datos principales y... los componentes subyacentes aún reflejaban debilidades en la economía de consumo.

Mientras tanto, las sólidas cifras de ganancias de Adobe y las mejores previsiones de EPS en las previsiones optimistas de su software de inteligencia artificial generativa ayudaron a las acciones a ignorar los sombríos datos económicos de EE. UU. antes del llamado "día de las brujas triples" para las acciones estadounidenses.

El viernes, el Banco de Japón publicó su última declaración de política monetaria, en la que se espera que mantenga la política monetaria extremadamente laxa. Para el sentimiento general del mercado, fue esencialmente un evento nulo (podría decirse que proporcionó algo de apoyo a los tomadores de riesgos) y después de sesiones tranquilas en Asia y Londres, el sentimiento de riesgo se movió de manera convincente a favor de los tomadores de riesgos durante la sesión de EE. UU. Los movimientos afectaron principalmente a los precios del petróleo y las criptomonedas, así como a los rendimientos de los bonos.

El desencadenante probable fue un sentimiento preliminar del consumidor estadounidense mejor de lo esperado de la Universidad de Michigan, lo que alimentó aún más la creciente especulación de un aterrizaje suave como escenario probable. Y también es posible que incluso haya algunos que estén tomando medidas y vean una probabilidad distinta de cero de que EE. UU. pueda evitar una recesión por completo.