Resumen semanal del mercado global: 19-23 de junio de 2023

Los que toman riesgos tomaron una píldora calmante esta semana, ya que la inflación persistentemente alta llevó a los bancos centrales a planificar tasas de interés más altas, lo que llevó a los operadores a preocuparse por un crecimiento más lento.

Sin embargo, ¡no ha impedido que los toros de bitcoin empujen BTC/USD a un nivel técnico clave! ¿Qué llevó a los comerciantes a centrarse tanto en el activo digital?

¿Te perdiste todos los impulsores del mercado esta semana? Te mostraré los titulares más importantes primero:

Noticias destacadas y actualizaciones económicas:

🟢 Argumentos amplios sobre el riesgo de mercado

NZ BusinessNZ Servicios El índice subió 3,2 puntos desde un 50,1 revisado al alza en abril a 53,3 en mayo. Las cinco medidas muestran una expansión.

Ventas minoristas en Canadá para abril de 2023: +1,1 % intermensual (+0,2 % pronosticado intermensual; -1,5 % intermensual); Las ventas minoristas principales fueron de +1,3 % m/m (+0,2 % m/m pronóstico; -0,4 % m/m)

PMI manufacturero de Australia subió a un máximo de tres meses de 48,6 en junio desde 48,4 ya que la producción cayó al ritmo más lento desde febrero

Registro de sesión de RBA mostró que el argumento a favor de un aumento de las tasas estaba "muy equilibrado" ya que los miembros sopesaron los riesgos inflacionarios, un mercado laboral ajustado y el aumento de los precios de la vivienda

Confianza del consumidor de GfK en el Reino Unido aumentó a -24 en junio desde -27 por quinto mes consecutivo a pesar de la inflación y las tasas de interés persistentemente altas

Powell: miembros del FOMC "Si bien creo que habrá más aumentos de tasas, queremos hacerlo a un ritmo que nos permita ver información detallada".

Secretaria del Tesoro de EE.UU., Yellen ve menos riesgo de recesión en EE. UU. y dice que se necesita una desaceleración del consumo

Flash de confianza del consumidor en la zona del euro para junio: +1,3 puntos a -16,1; UE fue +1.1 puntos a -17.2

🔴 Amplios argumentos de riesgo de mercado

S&P Global PMI manufacturero del Reino Unido cayó a un mínimo de seis meses de 46,2 desde 47,1, mientras que el PMI de servicios también disminuyó a un mínimo de tres meses de 52,8 desde 52,8

El SNB aumentó sus tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 1,75%, el nivel más alto desde abril de 2002. El presidente Jordan no descarta nuevas subidas de tipos.

Banco de Inglaterra sorprendido al subir los tipos de interés en 50 puntos básicos hasta el 5,00% el jueves con una votación de 7-2

Inflación en el Reino Unido se mantiene en 8,7% interanual en mayo, marcando el cuarto mes consecutivo en que el índice de precios al consumidor ha superado las estimaciones del mercado

Durante su testimonio ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara Presidente de la Fed Powell advirtió que es probable que se requiera un crecimiento por debajo de la tendencia; Es probable que se produzcan más subidas de tipos, pero probablemente a un ritmo más moderado y en función de los datos.

Solicitudes semanales iniciales de desempleo en los EE. UU. para la semana que finalizó el 17 de junio: 264.000 frente a 271.000 la semana anterior

El deterioro de las condiciones de la demanda pesó sobre el desarrollo HCOB PMI manufacturero de Alemania a 41,0 (mínimo de 37 meses) en junio desde 43,2, mientras que el PMI de servicios cayó a un mínimo de 3 meses de 54,1 desde 57,2

PMI manufacturero de HCOB para la zona euro El PMI de servicios cayó a un mínimo de 37 meses de 43,6 en junio desde 44,8, y el PMI de servicios también alcanzó un mínimo de cinco meses a 52,4 desde 55,1.

Índice Flash de gerentes de compras de manufactura para EE. UU. para junio: 46,3 vs 48,4 en mayo; "A pesar de un aumento más pronunciado en las cargas de costos, las empresas estadounidenses aumentaron los precios de venta al ritmo más lento desde octubre de 2020".

Resumen semanal del mercado global

Dólar, oro, S&P 500, petróleo, gráfico superpuesto de rendimiento de EE. UU. a 10 años de TV

Los comerciantes dieron la bienvenida a la semana cuando Goldman Sachs recortó su pronóstico de crecimiento del PIB para 2023 para China a 5,4% desde 6,0%. Esto siguió a medidas de apoyo de estímulo menos detalladas de lo esperado del Consejo de Estado de China el viernes y rebajas similares de otros bancos importantes de EE. UU.

Las preocupaciones sobre la segunda economía más grande del mundo y el cierre de los mercados de EE. UU. por un feriado dieron a los operadores más razones para tomar ganancias de las ganancias de la semana anterior.

Las acciones, el petróleo crudo, el AUD y el NZD cayeron, mientras que el resto de los principales activos cotizaron en rangos relativamente estrechos.

El martes no fue mucho mejor para los que toman riesgos, especialmente después de que el PBOC recortó sus tasas de referencia para préstamos a 1 y 5 años "solo" 10 puntos básicos a 3,55% y 4,20% respectivamente.

Las últimas actas de la reunión del RBA también mostraron que la decisión de junio fue "finamente equilibrada", lo que decepcionó a los compradores del AUD que consideraron que la subida de 25 puntos básicos hasta el 4,10% era decididamente agresiva.

Los cambios "decepcionantes" del PBOC, la falta de nuevos catalizadores y la cautela ante eventos anticipados como el discurso de Powell y la decisión del BOE mantuvieron la presión sobre las apuestas de alto rendimiento.

El petróleo crudo se vio afectado por las preocupaciones sobre la demanda china y la mayor producción de Irán y Rusia, el dólar australiano cayó como una roca con un retroceso mínimo y las acciones estadounidenses cayeron aún más desde sus máximos de la semana anterior.

Bitcoin fue el único ganador claro ya que BTC/USD rompió su resistencia de fin de semana y rompió $28,000 unos días después. El gigante de gestión de fondos BlackRock ha solicitado un ETF de Bitcoin al contado. Se especula que una empresa como BlackRock no solicitaría un ETF al contado a menos que tuviera dudas razonables de que sería aprobado. Tendremos que esperar y ver por ahora, pero esta narrativa es suficiente para volver a poner el activo criptográfico de manera segura bajo el control de los toros, ya que probó $ 31,000 antes del fin de semana.

La especulación del banco central añadió interés a la semana del miércoles. El BOJ, por ejemplo, indicó en las minutas de su reunión de junio que los miembros todavía apoyan abrumadoramente su plan de no endurecer la política como lo están haciendo sus pares.

Y luego el Reino Unido dejó caer sus datos del IPC. La inflación del Reino Unido fue del 8,7 % interanual en mayo, por encima del 8,4 % esperado y el cuarto mes consecutivo en que el IPC superó las estimaciones.

Esto llevó a los mercados a creer que el BOE podría necesitar subir las tasas de interés por encima del 6,0%. ¡Ese es el nivel que los inversores creen que desencadenaría una recesión!

El presidente de la Fed, Powell, terminó el día diciendo que dos aumentos de tasas más de 25 puntos básicos eran "una suposición bastante buena". Desafortunadamente para los alcistas del USD, JPow ha sido menos claro sobre los términos y el momento de las subidas de tipos.

Cayeron los rendimientos tanto del dólar como del bono estadounidense a 10 años, mientras que el oro sin rendimiento también cayó. Mientras tanto, las acciones de EE. UU. se vieron afectadas por la toma de ganancias en las compras de IA, el petróleo crudo aumentó después de un repunte sorpresivo del crudo de EE. UU. y Bitcoin extendió las ganancias a la marca principal de $ 30,000.

El desfile de subidas de tipos estaba en pleno apogeo el jueves cuando el BOE completó una subida de tipos de 50 puntos básicos hasta el 5,00 % y tanto el SNB como los bancos centrales noruegos subieron los tipos otros 25 puntos básicos.

La perspectiva de que los bancos centrales sigan actuando de forma agresiva y restrictiva no cayó bien entre los inversores, que desconfían de las ya altas tasas de interés y las bajas previsiones de crecimiento mundial.

Las acciones asiáticas, europeas y estadounidenses cayeron cuando el petróleo crudo tocó mínimos semanales en la sesión del viernes. Y la narrativa de las crecientes posibilidades de recesión ganó impulso el viernes después de que los operadores de todo el mundo vieron lecturas decepcionantes del PMI de junio.

Los números más notables provinieron de Europa, donde las condiciones de contracción se endurecieron en muchos países, lo que sugiere que se avecina otro trimestre de debilidad. Todo esto en el contexto de probables aumentos de tasas que crearán un entorno aterrador para los activos de riesgo.