Resumen semanal del mercado global: del 17 al 21 de julio de 2023

El aumento de las tensiones en Ucrania y los sólidos datos económicos de las principales economías llevaron a los operadores a descontar tasas de interés más altas y aversión al riesgo.

¡No es de extrañar que las monedas de materias primas como el NZD cayeron mientras que los refugios seguros como el franco suizo y el oro ganaron terreno!

¿No estás seguro de lo que estoy hablando? Puedo explicarlo, pero primero le mostraré los titulares más importantes:

Noticias destacadas y actualizaciones económicas:

🟢 Argumentos amplios sobre el riesgo de mercado

Consejo de Gobierno El miembro Klaas Knot dijo que el ajuste monetario más allá de la reunión de la próxima semana estaba lejos de estar garantizado

IPC de Nueva Zelanda Aumento intertrimestral del 1,1 % en el segundo trimestre de 2023 frente al 1,2 % en el primer trimestre, 0,9 % previsto. El IPC anual cayó de 6,7% a 6,0% en el segundo trimestre por menores precios de gasolinas y mayores tasas de interés

Ventas minoristas de EE. UU. para junio: 0,2 % intermensual (0,3 % pronosticado intermensual; 0,5 % intermensual); Las ventas minoristas básicas estuvieron en línea con las expectativas en 0.2% m/m (0.3% m/m).

La caída de los precios de los combustibles pesó sobre la Precios al consumidor en el Reino Unido de 8,7% ia a 7,9% ia en junio. El IPC subyacente también cayó al 6,9% interanual desde el 7,1% interanual.

IPC de Canadá para junio de 2032: 2,8% ia (3,0% ia pronóstico; 3,4% ia antes); liderado por la caída de los costos de energía al mínimo de 27 meses; El IPC subyacente disminuyó al 3,2 % interanual (exp: 3,6 % interanual) frente al 3,7 % interanual

El PBoC elevó un parámetro finanzas corporativas transfronterizas Como parte de sus evaluaciones macroprudenciales (MPA), la puntuación se elevó de 1,25 a 1,5, lo que permite a las empresas endeudarse más en el extranjero en relación con sus activos.

Australia agregó 32.6k nuevos empleos netos en junio vs 15,000 esperados, 76.6,000 previamente. La tasa de desempleo cayó del 3,6% al 3,5%, mientras que la tasa de participación en la fuerza laboral cayó un 0,1% al 66,8%.

Flash de confianza del consumidor en la zona del euro para julio de 2023 mejoró en 1 punto a -15.1, continuando su lenta recuperación desde niveles bajos alrededor de -30 desde 2022

Encuesta trimestral NAB de Australia mostró que la confianza empresarial aumentó 1 punto a -3, mientras que las condiciones comerciales cayeron 8 puntos a +9 ya que las empresas "se suavizaron significativamente" en el segundo trimestre.

Fuentes familiarizadas con el Banco de Japón dijeron que es probable que el BOJ se incline por mantener estable el control de rendimiento la próxima semana.

🔴 Amplios argumentos de riesgo de mercado

PIB de China creció 0,8% en el segundo trimestre de 2023, más lento que el crecimiento trimestral de 2,2% en el primer trimestre. El PIB anual llegó al 6,3 %, más rápido que el aumento del 4,5 % en el primer trimestre, pero más lento de lo esperado, un crecimiento del 7,1 %

Las ventas minoristas de China se desaceleró al 3,1% interanual en junio desde el 12,7%

PMI de servicios de Nueva Zelanda cayó a 50,1 en junio (exp: 52,5) desde una lectura anterior revisada de 53,1; El índice de empleo cayó a 49,1 desde el 52,3 anterior; El número de nuevos pedidos cayó a 51,3 desde los 55,4 anteriores

Minutas de la reunión de julio del RBA mostró que la junta estuvo de acuerdo en que "es posible que se necesiten más ajustes" e indicó que reconsideraría el movimiento de aumento en la reunión de agosto

Los precios del trigo se dispararon Después de que Rusia puso fin al acuerdo de cereales con Ucrania, advirtió que trataría a los barcos que hicieran escala en puertos ucranianos como posibles objetivos militares.

Ventas minoristas en Canadá para mayo de 2023: 0,2 % m/m (previsión de 0,5 % m/m; 1,0 % m/m anterior); Las ventas minoristas básicas fueron del 0,0 % mensual (pronóstico: 0,3 % mensual; anteriormente 1,2 % mensual)

El gobierno japonés ha rebajado su perspectiva económica del 1,5% para el ejercicio fiscal finalizado en marzo de 2024 al 1,3% el jueves; elevó su pronóstico de inflación de precios al consumidor en 2023 a 2,6% desde 1,7% anterior

Resumen semanal del mercado global

Dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de EE. UU. a 10 años, gráfico superpuesto de Bitcoin por TV

Los mercados globales comenzaron la semana en terreno inestable el lunes, ya que China, la segunda economía más grande del mundo, publicó sus cifras del PIB del segundo trimestre de 2023 en 6.3% interanual, por debajo de las expectativas de crecimiento anual de 7.1%.Más tarde ese día, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, se sumó a los temores sobre el crecimiento global cuando dijo: "El lento crecimiento de China puede tener un impacto negativo en EE.UU.”

¡Es como si hubiera sentado las bases para las vibraciones sombrías antes del fin de semana de Oppenheimer!

Con los mercados de Japón y Hong Kong cerrados el lunes, las monedas relacionadas con China, como el AUD y el NZD, experimentaron caídas constantes durante las sesiones asiáticas y europeas.

Curiosamente, las acciones estadounidenses ganaron terreno ya que los operadores se centraron en la inflación máxima y las tasas de interés máximas el viernes.

Mientras tanto, los precios del crudo de EE. UU. cotizaron por debajo de $ 74 debido al débil crecimiento de China y los rumores de que dos de los tres campos petroleros libios reanudarían la producción y agregarían alrededor de 370,000 barriles de petróleo por día.

El martes, las ventas minoristas de EE. UU. causaron todo tipo de tonterías para los activos globales. Tanto la actividad minorista general como la subyacente crecieron un 0,2 % en junio, lo que no pareció lo suficientemente bajo como para generar preocupaciones sobre un aterrizaje forzoso, pero tampoco lo suficientemente alto como para respaldar una postura más agresiva de los miembros de la Fed.

Las divisas de alto rendimiento como AUD, NZD, GBP y BTC permanecieron en la "observación de crecimiento de China" y continuaron su declive. Por otro lado, las acciones de CHF y de Europa y EE. UU. cotizaron al alza debido a que los operadores valoraron las apuestas de "tasa máxima" para la Reserva Federal.

El petróleo crudo de EE. UU. también recuperó por completo las pérdidas de la semana, mientras que los precios al contado del oro subieron a un máximo de un mes cerca de $1,985.

La inflación estuvo a la orden del día el miércoles y comenzó con Nueva Zelanda registrando un crecimiento interanual del 6,0% en el segundo trimestre. Aunque fue más lento que el aumento del 6,7% en el primer trimestre, aún estaba lo suficientemente por encima del rango objetivo del 1%-3% del RBNZ para que el banco central mantuviera su postura agresiva.

El NZD subió antes de que la aversión al riesgo más amplia durante la sesión asiática lo hiciera retroceder a sus mínimos intrasemanales.

Luego, el IPC del Reino Unido cayó, al igual que la libra esterlina y los rendimientos de los bonos globales. Verá, la inflación del Reino Unido se desaceleró al 7,9% interanual desde el 8,7% interanual, mientras que el IPC subyacente cayó al 6,9% interanual desde el 7,1% interanual.

El optimismo sobre una desaceleración en la inflación del Reino Unido y los próximos informes de ganancias de EE. UU. ayudaron a impulsar las acciones de EE. UU. en las operaciones finales de Europa y principios de EE. UU.

Sin embargo, el sentimiento de riesgo empeoró antes del final del día, ya que Rusia advirtió que los barcos que hacen escala en los puertos ucranianos (¡incluidos los barcos que transportan trigo!) podrían verse como objetivos militares potenciales.

Tampoco ayudó al sentimiento de riesgo que los ingresos proyectados de Netflix para el tercer trimestre no alcanzaran las estimaciones de los analistas, mientras que Tesla reportó una menor rentabilidad en el segundo trimestre.

Los activos de riesgo sufrieron más pérdidas el jueves y es probable que así sea Porque de datos mejores de lo esperado.

¡¿Qué pasa con eso?!

Australia vio más creación neta de empleo en junio de lo que esperaban los mercados y la tasa de desempleo del país cayó al 3,5% desde el 3,6%.

Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC, por sus siglas en inglés) estableció una fijación USD/CNY significativamente más débil Y ajustó sus reglas de financiación para permitir que las empresas obtengan más préstamos a través de la financiación transfronteriza.

El AUD y el NZD cotizaron al alza mientras que los refugios seguros como el USD y el CHF arrojaron pips antes de la sesión de EE. UU. cuando EE. UU. publicó sus datos de solicitudes de desempleo.

Resulta que hubo "solo" 228.000 solicitantes de desempleo por primera vez en los EE. UU. la semana pasada, por debajo de los 239.000 solicitantes estimados por los analistas. Los comerciantes, que habían descontado apuestas sobre las tasas de interés "máximas" de los principales bancos centrales, se vieron sacudidos y redujeron sus participaciones "riesgosas".

Los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro a 10 años aumentaron, las acciones estadounidenses lucharon por encontrar dirección y el petróleo crudo, BTC/USD y el oro al contado cayeron considerablemente.

Hubo pocos catalizadores importantes el viernes, probablemente a excepción de la actualización del IPC subyacente japonés. Subió ligeramente interanual al 3,3% interanual, lo que, dada la depreciación del yen, no parece ser suficiente para impulsar al BOJ a realizar cambios en el control de la curva de rendimiento en su próxima reunión.

Pero en general, parece que los que tomaron riesgos se mantuvieron firmes durante el fin de semana. Los precios del petróleo continuaron subiendo, superando los $77 por barril, bitcoin se recuperó de la caída del día anterior y volvió a medir $30,000, y las acciones subieron mientras que el oro sufrió una caída al cierre del viernes.