Resumen semanal del mercado global: del 5 al 9 de junio de 2023

Las apuestas reavivadas en una subida de tipos de la Fed, derivadas de una NFP positiva en mayo, impulsaron los rendimientos de los bonos estadounidenses y el apetito por el riesgo desde el principio antes de que la confianza oscilara durante la agitada semana.

¿Estás listo para escuchar lo que pasó esta semana? ¡Mejor echa un vistazo primero a estos titulares que mueven el mercado!

Noticias destacadas y actualizaciones económicas:

🟢 Argumentos amplios sobre el riesgo de mercado

Arabia Saudita anunció un recorte de producción adicional voluntario de 1 millón de barriles por día después de la reunión de la OPEP+ del fin de semana, mientras que otros recortes voluntarios que vencen en 2023 se extenderán hasta finales de 2024

El índice de gerentes de compras de servicios de Caixin de China mejoró a 57,1 en mayo desde 56,4 (frente a 55,2 exp), lo que sugiere una recuperación sostenida después del cierre

El Banco Mundial elevó la previsión de crecimiento mundial para el año al 2,1% desde el 1,7%, pero rebajó la previsión para 2024 al 2,4% desde el 2,7%

Los bancos estatales más grandes de China redujeron sus tasas de depósito, lo que ayudaría a preparar el escenario para que el PBoC reduzca sus otras tasas de interés.

🔴 Amplios argumentos de riesgo de mercado

El ISM US Services PMI estuvo por debajo de las estimaciones en 50,3 en mayo (vs. 51,9 en abril) con el componente de precios bajando 3,4 puntos a 56,2; HCOB PMI de servicios de la zona euro de mayo: 55,1 frente a 56,2 de abril

La SEC acusó a Binance, el intercambio de activos digitales más grande del mundo, de mal manejo de fondos y de mentir a los reguladores; Un día después de presentar una demanda contra Binance, la SEC demandó al intercambio de criptomonedas Coinbase por operar como un corredor no registrado

La presidenta del BCE, Lagarde, dijo el lunes que "no hay evidencia clara de que la inflación subyacente haya alcanzado su punto máximo", lo que sugiere un mayor endurecimiento

El RBA sorprendió a los mercados al aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos al 4,10 %, diciendo: “Es posible que se requiera un mayor endurecimiento de la política monetaria”

El presidente del BCE, Lagarde, dice que "no hay evidencia clara de que la inflación subyacente haya alcanzado su punto máximo", lo que sugiere un mayor ajuste

El BOC también sorprendió al aumentar las tasas en 25 puntos básicos, manteniendo la puerta abierta para un mayor ajuste ya que la inflación sigue obstinada.

El superávit comercial de China se redujo a 65.800 millones de dólares desde 90.200 millones de dólares en mayo, ya que las exportaciones cayeron un 7,5 % interanual mientras que las importaciones cayeron un 4,5 %.

Resumen semanal del mercado global

Dólar, oro, S&P 500, Bitcoin, petróleo, gráfico superpuesto de rendimiento de EE. UU. a 10 años de TV

Los operadores comenzaron la semana al alza con el dólar y el petróleo gracias a otro aumento de las NFP, una resolución al drama del techo de la deuda y el sorpresivo anuncio de recortes voluntarios por parte de la OPEP+.

Además, los rumores de que los reguladores chinos están considerando apoyar el tambaleante sector inmobiliario del país elevaron la confianza del mercado, particularmente en Asia.

Estos desarrollos no solo tuvieron un impacto positivo en los mercados bursátiles globales, sino que también llevaron a un aumento en los rendimientos del Tesoro gracias a las mayores apuestas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal. El petróleo crudo WTI subió aún más, probando la resistencia de $74 por barril el lunes.

Sin embargo, los rendimientos de los bonos de EE. UU. se recuperaron rápidamente ya que el PMI de servicios de ISM no cumplió con las estimaciones, incluso mostrando una fuerte caída en los niveles de precios.

Los precios de las acciones subieron en la semana a medida que el enfoque cambió a una decisión de tasa de RBA más optimista. Esto fue seguido por un anuncio igualmente agresivo del BOC, que también incluyó una subida de tipos sorpresiva del 0,25%.

Fuera de las divisas de materias primas, los activos de riesgo lucharon por mantenerse a flote ya que China publicó un informe comercial deficiente. Al final resultó que, las exportaciones cayeron un 7,5% interanual, mientras que las importaciones cayeron un 1,5% en mayo, recordando a los observadores del mercado la breve recuperación económica.

Incluso Bitcoin y otras criptomonedas perdieron el equilibrio, pero eso se debió principalmente a que los reguladores estadounidenses demandaron a los principales intercambios como Binance y Coinbase por supuestamente engañar a los inversores. En ese momento, incluso la visión Vision Pro de Apple no parecía suficiente para estimular la toma de riesgos.

Las acciones continuaron su descenso el jueves, aunque el petróleo crudo pudo obtener algunas ganancias gracias a los datos API y EIA que reflejaron condiciones de demanda más fuertes de lo esperado. El alejamiento del sentimiento de riesgo se aceleró durante la sesión de EE. UU. del jueves, vinculado a un aumento semanal más débil de lo esperado en las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU.

Las cifras llegaron a 261 000 nuevas solicitudes, mucho más que el pronóstico de 235 000, lo que probablemente incitó a los operadores a aumentar sus apuestas de recesión (y también a reducir la probabilidad de un aumento de las tasas de la Reserva Federal) marcado por una fuerte caída en los rendimientos de los bonos y el dólar estadounidense. en comparación con el año anterior. un aumento en los precios de los bonos y el oro.

La volatilidad se calmó un poco el viernes ya que no se publicaron catalizadores importantes, pero el sentimiento de riesgo parece haberse vuelto en gran medida positivo, particularmente para las acciones estadounidenses gracias a las noticias de Tesla/GM que impulsan el sector tecnológico estadounidense, pero también en relación con la confirmación de los titulares de China. los bancos bajarán sus tasas de depósito para estimular la actividad económica.

El rendimiento del viernes fue mixto, ya que vimos que las acciones mantuvieron las ganancias de la sesión de Asia, los rendimientos de los bonos se mantuvieron en verde a pesar de un repunte en los precios de los bonos de EE. UU. y el índice del dólar de EE. fin de semana.