Previsiones de precios inmobiliarios para 2023: más bajistas que alcistas

Las previsiones de precios de la vivienda para 2023 de varias instituciones oscilan entre -22% y +5,4%. No hay consenso sobre la dirección en la que se desarrollarán los precios de la vivienda. Sin embargo, la tendencia es a la baja.

También existe el problema de pronosticar el precio medio nacional de la vivienda y el precio del mercado inmobiliario local. Mientras nos ocupamos del pronóstico del precio medio nacional de la vivienda, cuidémoslo mucho más a través de nuestro pronóstico del mercado inmobiliario local.

A modo de antecedentes, esperaba que el precio minorista medio en los Estados Unidos aumentara entre un 8 % y un 10 % en 2022. Mi estimación fue menos optimista que la mayoría de las empresas, que esperaban aumentos de precios del 12% al 18%.

El precio promedio de la vivienda en el cuarto trimestre de 2021 fue de $ 423,600. Los últimos datos de precios disponibles, el tercer trimestre de 2022, muestran que el precio medio de la vivienda es de $454 900, o un aumento del 7,4 %. Los datos de precios de la vivienda para el cuarto trimestre de 2022 se publicarán en el primer trimestre de 2023.

Predicciones de precios de viviendas para 2023

Eche un vistazo a las predicciones de precios de viviendas para 2023 de algunas instituciones populares de bienes raíces o relacionadas con la propiedad. ¡Están en todos lados!

Todas las predicciones de precios de viviendas están sujetas a cambios con el tiempo a medida que cambian los puntos de datos y las condiciones. Actualizaré los cambios a medida que ocurran.

Las predicciones inmobiliarias más pesimistas para 2023

John Burns Real Estate Consulting (JBREC): -20% a -22%

Zona: -10%

Goldman Sachs: -5% a -10%

Aleta roja: -4%

Las predicciones de precios de la vivienda más alcistas para 2023

Immobilienmakler.com: +5,4%

Lógica básica: +4,1 %

Asociación Nacional de Corredores: +1,2%

Las predicciones de precios de la vivienda más aburridas para 2023

Fannie Mae: -1,5 %

Freddy Mac: -0,2%

Máster en Administración de Empresas: +0,7%

Zillow: +0.8%

Mis pensamientos sobre las predicciones extremas de precios de viviendas

Cuando se trata de predicciones, es bueno echar un vistazo primero a los extremos. Ayuda a ver quién está delirando y si tiene puntos ciegos.

La llamada más bajista

Me gusta el trabajo de John Burns Real Estate Consulting (JBREC). Sin embargo, son demasiado pesimistas al pronosticar una caída de -20% a -22% en los precios de la vivienda en 2023. Una caída del 20 % en los precios medios de la vivienda haría que el precio medio nacional de la vivienda bajara a alrededor de $364 000.

Una caída del 20% al 22% en el precio significaría una caída MAYOR que durante la crisis financiera mundial. El precio medio de la vivienda disminuyó de $257 000 en el primer trimestre de 2007 a $208 400 en el primer trimestre de 2009, o -18,9 %. Además, se necesitaron dos años para que los precios medios nacionales de la vivienda cayeran un 18,9 %.

Es poco probable que el precio medio nacional de la vivienda caiga más que durante la crisis financiera mundial la mitad del tiempo. Los estándares de préstamo son mucho más altos que antes de la crisis de 2008. Mientras tanto, la gran mayoría de los propietarios de viviendas tienen tasas hipotecarias por debajo del 5%.

Si decimos que esta recesión de la vivienda es un 30% tan mala como la recesión de 2007-2009, obtendríamos una caída del -5,7% en los precios de la vivienda.

La llamada más alcista

Por otro lado, está la predicción del precio de la vivienda de +5,4% de Realtor punto com. Realtor dot com es un sitio web para ayudarlo a encontrar un agente de bienes raíces para comprar o vender una casa. El corredor paga una tarifa de corretaje por las transacciones completadas. Cuanto más fuerte sea el mercado de la vivienda, más negocios generará Realtor punto com.

No es casualidad que CoreLogic (+4,1 %), la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (+1,2 %), la Asociación de Banqueros Hipotecarios (+0,7 %) y Zillow (+0,8 %) también tengan la esperanza de que los precios medios de la vivienda sean más altos en 2023. Me temo que sufren del sesgo del sector empresarial.

Dada una probable recesión inducida por la Reserva Federal en 2023 y tasas hipotecarias promedio más altas Creo que cualquier pronóstico que muestre un aumento en los precios de la vivienda para 2023 es incorrecto.

Mi previsión de precios inmobiliarios 2023

Con un nivel de convicción del 75 %, espero que el precio medio de la vivienda caiga un 8 % a $419 000 para 2023. Espero que el precio medio de la vivienda en 2022 finalice en $ 455,000 según los datos de la Reserva Federal de St. Louis.

Las razones incluyen:

• Una recesión mundial a finales de 2023

• La Fed insiste en subirlo a un tipo final del 5% al ​​5,125%, pese a que la inflación está en claro descenso y por debajo del 2% anualizado

• Una tasa de interés libre de riesgo más alta hace que invertir en activos riesgosos sea menos atractivo

Una caída del 8% en los precios de la vivienda es decepcionante para los propietarios. Sin embargo, el sector inmobiliario ha superado al S&P 500 en más de un 25 % en 2022. Devolver el 8% no es tan malo, especialmente si ha comprado responsabilidad o le quedan pocas o ninguna hipoteca.

Las razones por las que no espero que los precios de la vivienda caigan más del 8% son:

• Las tasas hipotecarias de tasa fija a 30 años deberían caer entre un 2% y un 3% desde su pico del 7% a mediados de 2023. Las tasas del 4% al 5% en hipotecas de tasa fija a 30 años deberían recuperar la demanda.

• El mercado del Tesoro ha dejado de escuchar a la Fed. El rendimiento de los bonos a 10 años se mantuvo estable después de que la Fed subiera otros 50 puntos básicos el 14 de diciembre de 2022. La enorme inversión de rendimiento entre los bonos del Tesoro a 10 años y a 3 meses muestra que la Fed está cometiendo un error. Y las tasas hipotecarias minoristas se deducen en gran medida del rendimiento de los bonos a 10 años.

• Los consumidores aún tienen ahorros "en exceso" gracias al enorme gasto de estímulo en 2020 y 2021.

• Seguirá habiendo escasez de viviendas. La gran mayoría de los propietarios de viviendas tienen tasas hipotecarias fijas a 30 años por debajo del 5%. Por lo tanto, la mayoría no necesita ser vendido.

• Habrá un cambio continuo de capital hacia activos reales y lejos de inversiones divertidas como acciones, criptomonedas y cualquier otra cosa que no ofrezca utilidad.

Riesgos a la baja para mi pronóstico de precios negativos de la vivienda: desesperación

Una de las mayores incógnitas es cuántas nuevas ofertas de vivienda saldrán al mercado durante la tradicionalmente fuerte temporada de primavera. Si hay demasiados vendedores desesperados, los precios de las viviendas podrían caer más del 8%.

También tienen escenarios locos en los que una casa se sobrevalora y se convierte en un "pez viejo". También puede encontrarse con vendedores extremadamente motivados que están pasando por un divorcio. Una venta corta puede arruinar el valor de una docena de casas vecinas.

El otro gran riesgo a la baja para mi pronóstico de precio negativo de la vivienda es una Reserva Federal más agresiva. Aunque el mercado del Tesoro ha dejado de creer en la Fed, una tasa de fondos federales del 5,125 % ejercerá presión sobre la deuda de los consumidores. Todo, desde las tasas de las tarjetas de crédito hasta las tasas de los préstamos para automóviles, aumentará.

Una minoría de prestatarios estirados puede dañar a la mayoría con sus finanzas en orden. Durante la crisis financiera mundial, incluso algunos miembros de la élite optaron por no pagar sus hipotecas a pesar de que tenían el dinero.

Es fácil ver que los precios en su mercado inmobiliario local caen más del 8%, especialmente si su mercado inmobiliario experimentó las mayores ganancias en 2020 y 2021. Los precios en Boise y Austin podrían caer fácilmente un 20 % desde sus máximos antes de tocar fondo La Fed sigue siendo moderada.

El mayor riesgo al alza para mi predicción negativa del precio de la vivienda: Stealth Wealth

Puede que esté subestimando la cantidad de efectivo que tienen los compradores potenciales. Además, también puedo estar subestimando cuánta demanda volverá al mercado de la vivienda si las tasas hipotecarias caen entre un 2 % y un 3 % en 2023.

Personalmente, tengo mucho efectivo y bonos del gobierno a corto plazo. Así lo hacen todos mis amigos. Tengo la sensación de que muchos lectores de Financial Samurai también tienen una mayor cantidad de efectivo.

Si muchos de nosotros estamos buscando acuerdos inmobiliarios en 2023, ¿los precios inmobiliarios realmente caerán en mi 8% proyectado? Tal vez no.

Cuando se trata de precios inmobiliarios, los precios tienden a subir más rápido de lo que bajan debido al FOMO inmobiliario. Como resultado, es posible que los compradores solo tengan una ventana de seis meses para aprovechar los grandes descuentos.

La demanda de hipotecas es muy sensible incluso a tasas de interés altas

Echa un vistazo a este gráfico a continuación. Muestra un aumento en las solicitudes de hipotecas ya que la tasa fija promedio a 30 años cayó del 7,1% en octubre de 2022 al 6,3% a mediados de diciembre de 2022. El 6,3% sigue siendo alto en comparación con el año pasado. Sin embargo, las solicitudes de compra de hipoteca aumentaron un 13,8%.

Entonces, si las tasas hipotecarias caen al 4%-5% para mediados de 2023, es posible que veamos un aumento de las solicitudes de compra de hipotecas en un 25% o más. Cuanto más larga sea la inactividad en las transacciones inmobiliarias, mayor será la necesidad de ponerse al día.

Siempre habrá oportunidades

Los bienes raíces siguen siendo mi clase de activo preferida para la mayoría de las personas para generar riqueza.

Incluso si todas mis propiedades disminuyeran en un promedio del 10 % en 2023, no me importa porque no lo siento. Seguiré criando a mi familia en nuestra residencia principal. Luego continuaré recaudando mis ingresos por alquiler para financiar nuestro estilo de vida.

Un activo que ofrece ingresos y utilidad es el mejor tipo de clase de activo para poseer. Sin embargo, los dolores de cabeza de los inquilinos, los problemas de mantenimiento y los impuestos sobre la propiedad pueden afectar incluso a los inversores inmobiliarios más pacientes. Por lo tanto, es aconsejable diversificar sus inversiones en acciones, bienes raíces, bonos y alternativas.

Si desea comprar una propiedad en 2023, hay muchas formas de hacerlo a precios más económicos. La combinación de la caída de los precios de la vivienda y las tasas hipotecarias hará que los bienes raíces sean más atractivos a mediados de 2023.

Cuando llegue ese momento, solo espero que nadie haga una oferta en mi contra. Poder comprar mi casa actual para siempre después de que comenzaran los cierres el 18 de marzo de 2020 fue ideal. Con la competencia, hubiera pagado fácilmente un 4% más.

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Preguntas y sugerencias del lector

Estimados lectores, ¿cuáles son sus predicciones de precios de la vivienda para 2023 y por qué? ¿Está planeando buscar ofertas en 2023? ¿Qué lo motivaría a vender su propiedad en 2023?

Si desea invertir en bienes raíces de una manera más específica, eche un vistazo a Fundrise. Acabo de tener una conversación de una hora con Ben Miller, director ejecutivo de Fundrise. Su fondo de rentas genera una rentabilidad superior al 8%. Además, Fundrise utiliza su liquidez existente para buscar acuerdos en dificultades con rendimientos del 12-14%.

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