Asociación para el impacto: inversores institucionales y la transición neta cero

Brian Minns, CFA, hablará en la Conferencia de Riesgo y Retorno Climático del CFA Institute, en lugar de 20–21 abril de 2023 en la ciudad de Nueva York.

Las asociaciones entre inversores institucionales son cruciales para lograr una economía baja en carbono.

Como inversionistas institucionales, tenemos el deber fiduciario de actuar en el mejor interés de nuestros beneficiarios y lograr rendimientos de inversión suficientes para cumplir con sus expectativas. Para hacer esto, también debemos asegurarnos de que existan sistemas financieros, sociales y ambientales sólidos sobre los cuales construir estos retornos.

En el Plan de Pensiones Universitario (UPP), creemos que promover sistemas saludables va de la mano con nuestro deber fiduciario con nuestros afiliados. Es por eso que, al desarrollar nuestra respuesta al cambio climático y nuestro enfoque de cero emisiones netas, hemos mirado más allá de nuestra propia cartera, sabiendo que las emisiones del mundo real también deben disminuir y que se requiere una transición baja en carbono bien gestionada. cambio sistémico en todos los rincones de la economía global.

La transición neta cero también ofrece oportunidades para los inversores, institucionales y de otro tipo, para generar confianza, resiliencia y competitividad en la economía en general mediante el financiamiento rentable de actividades que respaldan soluciones sostenibles y emisiones más bajas.

Al contribuir a iniciativas de colaboración con la comunidad inversora global, los inversores construyen relaciones mutuas que nos permiten compartir conocimientos y mejores prácticas, aprovechar recursos y aumentar nuestro impacto para lograr el cambio que necesitamos. De esta forma podemos reducir la incertidumbre y el riesgo y maximizar nuestro potencial de rentabilidad.

Tal colaboración entre los propietarios de activos es uno de los medios más efectivos para que organizaciones como la nuestra catalicen el cambio sistémico y cumplan con nuestro deber fiduciario compartido.

El riesgo sistémico requiere acción colectiva

Cuando los inversionistas se involucran directamente y establecen expectativas tanto para las empresas que poseen como para los gerentes externos con los que trabajan, ayudamos a esas empresas a enfocarse en el camino de la transformación, mejorar la resiliencia y reducir las emisiones. Los inversores también necesitan que las empresas mejoren sus divulgaciones relacionadas con el clima para realizar un mejor seguimiento de su progreso hacia los objetivos de cero emisiones netas y tomar decisiones de inversión más informadas.

Los grupos orientados a las finanzas como Climate Action 100+ y el Grupo de inversores institucionales sobre el cambio climático (IIGCC) trabajan para garantizar una ciencia sólida, la alineación y la coherencia en todas las actividades de los miembros. Al colaborar con varias empresas intensivas en carbono en torno a objetivos comunes, trabajamos no solo para cambiar su comportamiento, sino también para mejorar las expectativas relacionadas con el clima y la estructura del flujo de información para todas las empresas e inversores.

Incidencia colectiva para proteger y agregar valor

A través de la promoción conjunta con los encargados de formular políticas y los reguladores, los inversores pueden promover reglas y marcos que respalden los intereses de nuestros beneficiarios y establezcan las condiciones para un cambio climático bien gestionado. Los inversionistas pueden colaborar y alzar sus voces a través de iniciativas industriales establecidas, como Net-Zero Asset Owner Alliance (NZAOA) convocada por las Naciones Unidas, una organización de miembros compuesta por 85 inversionistas institucionales con más de $ 11 billones en activos bajo administración (AUM) compuesta por . , y Ceres Investor Network on Climate Risk and Sustainability, que representan colectivamente a más de 220 inversores y más de $ 60 billones en AUM.

A través de nuestra participación en grupos de trabajo sobre políticas, como los convocados por la Coalición Canadiense para el Buen Gobierno y la Asociación de Inversión Responsable, podemos definir y promover buenas prácticas de gobierno corporativo en Canadá y en todo el mundo. También podemos influir en las políticas públicas para mejorar los estándares de gobernanza. Una mayor transparencia, rendición de cuentas y divulgación, a su vez, ayudan a gestionar el riesgo y proteger el valor de las inversiones.

La asociación en tiempos de cambio fortalece el colectivo

A medida que evolucionan las regulaciones nacionales e internacionales sobre el cambio climático y los marcos de incentivos, los inversores enfrentan nuevos riesgos legales y de reputación, así como impactos potenciales en los rendimientos. En lugar de navegar solos por este panorama en evolución, pueden unirse a alianzas de inversionistas y ayudar a coordinar la promoción de políticas, facilitar un mejor intercambio de conocimientos y mitigar riesgos antiguos y nuevos.

Por ejemplo, para contrarrestar el lavado verde y proporcionar a los inversores más y mejor información para sus decisiones, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) introducirá nuevos estándares de contabilidad global para medir y reportar los impactos relacionados con el clima en enero de 2024. Grupos colaborativos de inversionistas han ayudado a desarrollar estos nuevos estándares y están listos para respaldar su adopción global. Una vez más, sería difícil para los inversores individuales seguir el ritmo acelerado de cambio en este espacio, o desarrollar la influencia colectiva que puede aportar un grupo de inversores.

Hay muchas oportunidades para conectarse con inversores de ideas afines en los mercados locales o internacionales. La transición global hacia inversiones bajas en carbono seguirá siendo un desafío para todo tipo de inversores, presentando tanto riesgos como oportunidades. Net Zero no se logrará de forma aislada, sino que requerirá una acción colectiva en todo el mundo financiero.

Juntos, a través de asociaciones entre inversionistas institucionales e inversionistas de todos los tamaños, podemos ayudar a dar forma al futuro de las finanzas y crear el cambio global sistémico necesario para hacer de Net Zero una realidad.

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Todas las contribuciones son la opinión del autor. Por lo tanto, no deben interpretarse como asesoramiento de inversión, ni las opiniones expresadas reflejan necesariamente los puntos de vista del CFA Institute o del empleador del autor.

Crédito de la foto: © Getty Images/JamesBrey

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