El mercado inmobiliario se enfrenta a un escenario de pesadilla cuando las ventas caen un 74 por ciento - Investment Watch

Los temores de un desastre en el mercado inmobiliario continúan aumentando en todo Estados Unidos. Las ventas de viviendas están cayendo rápidamente, ya se están reportando caídas de precios de dos dígitos en muchas de las principales ciudades de EE. UU., y las tasas de ejecuciones hipotecarias están actualmente por las nubes. Todo esto se debe al aumento de las tasas hipotecarias que está causando una crisis de asequibilidad mucho peor de lo que anticiparon los economistas. La demanda está aumentando más rápido que nunca, lo que llevó a un famoso inversionista a corto plazo a advertir sobre "el peligro de que los hogares puedan perder una parte significativa del valor de su propiedad de la noche a la mañana".
Las ventas de viviendas existentes han disminuido constantemente cada mes durante todo un año. El declive fue impulsado por los temores de recesión y, más recientemente, por quiebras bancarias y turbulencias financieras. Todo crea un circuito de retroalimentación negativa entre compradores y vendedores, dice Selma Hepp, economista jefe de CoreLogic. Ahora, con las tasas de interés subiendo nuevamente por encima del 7%, las grietas en el mercado inmobiliario de EE. UU. se están agrandando. De hecho, los datos de Black Knight muestran que las originaciones totales de hipotecas cayeron un 83 % entre marzo de 2021 y marzo de 2023. El refinanciamiento, que representó más del 70% del total al comienzo del período, cayó un asombroso 95% debido a que las crecientes tasas de interés estancaron la demanda.
En marzo, los precios de las viviendas en EE. UU. registraron una novena caída mensual consecutiva. En los ocho meses de junio de 2022 a febrero de 2023, los precios de las viviendas existentes cayeron un 12 %, de $413 800 a $363 000. Los datos de S&P Market Intelligence muestran que 19 de las 25 principales ciudades analizadas experimentaron caídas en los precios de las viviendas este año.
Actualmente, solo el 18 % de las casas en venta son asequibles para el hogar estadounidense típico, lo que significa que el pago mensual de la hipoteca del comprador es el 30 % o menos de los ingresos del comprador. La última vez que el mercado inmobiliario de EE. UU. se vio tan burbujeante fue entre 2005 y 2007. Luego, el valor de las viviendas se desplomó, con resultados catastróficos, señala Logan Kane, analista financiero de Seeking Alpha. La tasa de deterioro fundamental podría ser catastrófica. Las condiciones se están volviendo tan extremas que incluso Goldman Sachs admite que 4 ciudades importantes ya se enfrentan a una crisis de vivienda al estilo de 2008, según una nota a los clientes vista por el New York Post.
Mientras tanto, ATTOM descubrió que las solicitudes de ejecución hipotecaria aumentaron un 36% en febrero. Las ejecuciones hipotecarias se han disparado en los Estados Unidos durante 21 meses consecutivos. En los últimos 12 meses, ha habido un aumento del 115 por ciento en las ejecuciones hipotecarias y un aumento del 67 por ciento en el número de propiedades embargadas por los prestamistas. Echando leña al fuego, los préstamos hipotecarios cayeron $18,700 millones en la última semana de marzo, pero eso fue solo una continuación de la caída de $19,200 millones de la semana anterior. La combinación de las dos semanas da como resultado un colapso de $37.8 mil millones en préstamos hipotecarios en la segunda quincena de marzo.
Esta es una cifra muy preocupante, ya que fue la mayor desde el colapso de marzo de 2007 de lo que entonces era el segundo prestamista de alto riesgo más grande del país, New Century Financial, que fue el catalizador que inició la crisis financiera mundial y dentro del año de su colapso llevó a Bear Stearns y eventualmente Lehman. La presión está ahí. Es seguro decir que la burbuja inmobiliaria de EE. UU. no durará un año más y que los próximos meses serán cruciales para el mercado a medida que los precios continúen cayendo. Nunca habíamos visto tantas similitudes con el evento catastrófico que sacudió los mercados financieros del mundo y nos hundió en la peor recesión económica de la historia. Excepto que esta vez nos dirigimos a una recesión cada vez mayor que tendrá consecuencias catastróficas para todos nosotros.

Janet necesita pasar más tiempo en el mundo real.t.co/K5yMYbxqKl t.co/uGsIGTX7Dm pic.twitter.com/G5g2BQlGwp

— Sven Henrich (@NorthmanTrader) 11 de abril de 2023