Janet Yellen entra en pánico: envía llamadas de emergencia a los principales directores ejecutivos - Investment Watch

De Peter Reagan abajo Grupo de oro de abedul

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, generalmente recibe mucha atención de los medios cuando se plantea el tema dramático de resolver el "techo de la deuda".

Esta semana no es la excepción. Yellen volvió a advertir que podría haber graves consecuencias económicas si Estados Unidos de repente no pudiera pagar sus cuentas:

“Nuestra proyección actual es que llegará un día a principios de junio en el que ya no podremos pagar nuestras cuentas a menos que el Congreso eleve el techo de la deuda, e insto al Congreso a que lo haga”, dijo Yellen a This Week de ABC.

Yellen dijo que Estados Unidos ya ha tomado "medidas extraordinarias" para evitar un incumplimiento y que el Departamento del Tesoro no puede seguir haciéndolo. ella dijo El Congreso debe tomar medidas para evitar una "catástrofe económica".

"Existe un amplio consenso de que habrá caos financiero y económico", dijo Yellen.

De hecho, la secretaria del Tesoro, Yellen, está aterrorizada por la fecha límite de junio. Ahora llama personalmente a una lista desconocida de ejecutivos del sector financiero para advertirles.

Parece que la administración de Biden está tratando de presionar a los legisladores republicanos para que aumenten el techo de la deuda mientras dejan intacto el aparente cheque en blanco de Biden sobre el gasto:

el ministro de finanzas lleva a cabo reuniones uno a uno con directores ejecutivos individuales para advertirles de las "peligrosas consecuencias de la toma de riesgos actual", dijo una de las fuentes.

Las fuentes se negaron a nombrar a los directores ejecutivos con los que Yellen había hablado en los últimos días o revelar cualquier otro detalle sobre sus conversaciones. pero uno dijo que también incluían ejecutivos del sector financiero y economía más amplia.

Si bien las fuentes no especificaron su intención, los funcionarios de la administración Biden han hablado con los dueños de negocios al respecto. Presión sobre los republicanos para que aumenten el techo de la deuda sin condiciones. [emphasis added]

De hecho, el ministro de Hacienda también desaprueba cualquier recorte de gastos en absoluto mientras el Congreso intenta resolver el fiasco del techo de la deuda.

Yellen desprecia la disciplina fiscal y llama 'irresponsables' los recortes de gastos

Yellen criticó recientemente a los republicanos por intentar negociar una pausa en el gasto mientras fijaban el techo de la deuda:

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo en una entrevista publicada el domingo que los republicanos exigen recortes de gastos a cambio de aceptar elevar el techo de la deuda. "muy irresponsable".

Yellen dijo que la postura de los republicanos sobre el techo de la deuda podría tener implicaciones de gran alcance para la economía.

También advirtió: "Es posible que los mercados estén muy preocupados por si Estados Unidos pagará o no sus cuentas".

El artículo proporcionó un contrapunto para aclarar el razonamiento republicano y una consecuencia de retrasar una decisión sobre el techo de la deuda:

La administración Biden ha advertido que una disputa prolongada sobre el techo de la deuda podría destruir la confianza en la solvencia del gobierno de EE. UU. y desencadenar una profunda recesión económica.

Por supuesto, no sabemos exactamente cómo terminará este drama político. Tendremos que esperar y ver qué pasa. Pero parece que habrá consecuencias si no se encuentra una solución pronto.

Incluso una casi falla en un incumplimiento podría ser un desastre

Las consecuencias del impago de la deuda son fáciles de imaginar.

Además de una recesión más profunda que la ya inminente (según la Fed), podría haber:

• Millones de puestos de trabajo perdidos
• Fuerte caída del PIB
• Contracción crediticia masiva y estrés financiero sistémico

De hecho, los analistas de la Casa Blanca han hecho una predicción similar si un tedioso Debe haber un incumplimiento de pago (a largo plazo). En una tabla actual (ver abajo), este impacto ya podría ocurrir en el tercer trimestre El Año:

sobre la casa blanca

Nota la Columna etiquetada como "Predeterminado corto" Esto podría hacerle pensar que un pobre Estándar no sería todo El Sería una pena que no se subiera el límite de la deuda a tiempo para seguir pagando las facturas...

... excepto que iba a empeorar rápidamente. He aquí por qué incluso uno pobre Un incumplimiento podría tener consecuencias catastróficas:

Mark Zandi, economista jefe de Moody's Analytics, predijo que incluso un incumplimiento breve provocaría una "crisis caracterizada por el aumento de las tasas de interés y la caída de los precios de las acciones". Los mercados de financiamiento a corto plazo, que son esenciales para el flujo de crédito que ayuda a financiar las actividades cotidianas de la economía, probablemente también cerrarían”.

Según Moody's, incluso un breve incumplimiento del techo de la deuda podría provocar una caída del PIB real, la pérdida de casi dos millones de puestos de trabajo y un aumento de la tasa de desempleo a casi el 5 por ciento desde el 3,5 por ciento actual.

Moody's también señala que incluso exceder brevemente el límite de deuda podría resultar en costos de interés más altos sostenidos: "Si los inversores globales ya no perciben los bonos del gobierno como libres de riesgo, las futuras generaciones de estadounidenses pagarían un alto precio económico".

El análisis de Brookings encontró que perder la seguridad y liquidez sin precedentes del mercado del Tesoro debido a un incumplimiento podría ponerlo fin. $750 mil millones en mayores costos de endeudamiento federal en la próxima década.

Los economistas del Instituto Peterson han argumentado que una menor demanda de bonos del gobierno debilitaría el papel del dólar en la economía global: "Este debilitamiento de las compras oficiales de dólares probablemente aumentaría la volatilidad del valor del dólar frente a otras monedas y reduciría la liquidez, lo que llevaría a los inversores a reducir sus tenencias de dólares en cualquier forma". [emphasis added]

Incluso podría ser un incumplimiento de pago corto destruir permanentemente la percepción del gobierno de los Estados Unidos como un prestatario responsable. Eso podría fuerte debilitando el papel del dólar en el comercio mundial y provocando el estancamiento de los mercados de crédito a corto plazo (al igual que en 2007-2008).

¡Y eso es solo la punta del iceberg! Al mismo tiempo, la economía se hundiría en una profunda recesión y casi todos los asuntos del gobierno serían suspendidos.

Estoy empezando a pensar que tal vez Yellen tenga razón acerca de entrar en pánico...

Hay un activo que no puede fallar

En tiempos de drama político extremo e incertidumbre económica masiva como la actual, es una buena idea considerar su situación financiera a largo plazo. ¿Están sus ahorros lo suficientemente diversificados para garantizar su seguridad? tener un futuro financiero independientemente de si la economía desciende al caos?

Confía en mí: tratar de engañar a los burócratas es una pérdida de tiempo. Es mejor esperar lo mejor mientras se prepara para lo peor.

Una cosa que puedes hacer ahora: Tómese unos minutos para familiarizarse con los metales preciosos físicos como el oro y la plata. Los metales preciosos no pueden fallar, por definición. Ellos son prácticamente el único beneficio No se trata de un pagaré ni de una promesa de pago.

Tómese un tiempo hoy para explorar por qué el oro ha sido visto tradicionalmente como un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica y agitación política.

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