Tenía que averiguar si eso era cierto... - Investment Watch

por Miguel

Parece que la crisis que enfrentan los concesionarios de automóviles es mucho peor de lo que pensábamos. Las instituciones financieras están empezando a quedarse extremadamente cortas con su dinero y esto está ejerciendo una presión extrema sobre los comerciantes de todo el país. Muchos de nosotros esperábamos que esto sucediera, pero parece que las cosas se están moviendo mucho más rápido de lo que nadie esperaba. Esta mañana me encontré con un tweet que me voló la cabeza. Fue publicado y contenido por una cuenta muy respetada llamada "CarDealershipGuy". algunas noticias bastante siniestras...

Los últimos 10 días han sido salvajes:

– Capital One ha cerrado todos los planos de planta de los concesionarios (también conocidas como líneas de crédito de inventario).

- USA Auto Sales cerró 39 concesionarios después de perder su plano de Ally

- Wells Fargo despidió a todas sus aseguradoras junior de préstamos para automóviles y limitó los préstamos futuros

Locura.

¿Es todo esto cierto?

Tenía que averiguarlo.

Así que comencé a hurgar y descubrí que Capital One ha decidido retirarse por completo del negocio de "financiamiento de planos de planta"...

Han sido unos años extraños para el mercado automotriz, y las cosas podrían volverse aún más extrañas. Según lo informado por primera vez por los usuarios de Twitter AutohausGuy y ahora confirmado por los informes de Automotive News, Capital One está fuera del negocio de "financiamiento de plano de piso" del concesionario, y aunque sé que esto puede no parecer el tema más candente, podría tener algunas implicaciones interesantes para el mercado automotriz. Si piensa en casas cuando piensa en el término "plano de planta", permítame presentarle cómo los comerciantes pueden mantener grandes inventarios.

Aquí hay un pequeño secreto: los concesionarios normalmente no pagan por cada automóvil en sus lotes, al igual que los consumidores no suelen comprar los automóviles directamente. En su lugar, utilizan una forma de financiación llamada financiación del plan de piso. Las empresas que ofrecen este tipo de financiamiento otorgan a los concesionarios líneas de crédito para la compra de vehículos a un plazo sin intereses. Si un automóvil se vende con financiamiento de plan de piso dentro de ese plazo, el concesionario toma el dinero del cliente o el dinero del prestamista del cliente y usa una parte para pagar la línea de crédito. Si un automóvil no se vende dentro de ese período de tiempo, se le cobrará una tarifa al concesionario, que generalmente es una tarifa pequeña ya que el crédito fue casi gratuito durante una década. Esto permite que un concesionario tenga muy poco efectivo en inventario a pesar de tener una gran selección de autos.

Eso es un gran problema.

Muchos concesionarios simplemente ya no podrán prescindir de dicha financiación.

Lo que nos lleva al segundo punto del tuit. Según el sitio web oficial de US Auto Sales, han "cerrado temporalmente" sus 39 concesionarios...

Atención a los clientes de automóviles de EE. UU. Hemos cerrado temporalmente nuestros minoristas y estamos trabajando en una solución para reabrirlos lo antes posible. Pero no te preocupes, ¡no vamos a ninguna parte! La compañía de servicios de crédito afiliada de US Auto (USASF Servicing LLC) permanece abierta para recibir sus pagos y ayudarlo a administrar su cuenta. Continúe realizando sus pagos según lo programado y comuníquese con nosotros si tiene alguna pregunta sobre su cuenta.

Con suerte, US Auto Sales podrá asegurar otra fuente de financiación del plano de planta, pero eso puede no ser fácil en este entorno.

Otra cadena importante, American Car Center, cerró repentinamente más de 40 concesionarios en febrero y ahora se declaró en bancarrota del Capítulo 7...

American Car Center, el concesionario de autos usados ​​con sede en Memphis que cerró repentinamente todas sus ubicaciones en febrero, se declaró oficialmente en bancarrota en un tribunal de Delaware.

Según los registros de la corte federal, la compañía, también conocida como RAC Dealership, LLC, se declaró en bancarrota del Capítulo 7 en la Corte de Quiebras de Delaware el 14 de marzo.

Desafortunadamente, esto es probablemente solo el comienzo.

Es probable que muchos más comerciantes se arrodillen a medida que nos adentremos más en esta recesión económica.

Y a medida que empeoran las condiciones económicas, es probable que las instituciones financieras se vuelvan aún más estrictas con su dinero.

Lo que nos lleva a Wells Fargo. Aparentemente, el banco realmente le está dando un hacha a todos los jóvenes en seguros de automóviles...

Wells Fargo está despidiendo a todo el personal subalterno de suscripción de automóviles.

A partir del 27 de abril, se rechazarán todos los préstamos para automóviles con una relación préstamo-valor superior al 110% y una tasa de pago-ingreso del 15%.

Durante más de una década, la economía estadounidense operó en un entorno en el que el dinero fluía como el vino y era muy fácil para todos obtener crédito.

Pero ahora incluso los funcionarios de los bancos más grandes de Estados Unidos admiten abiertamente que ha comenzado una "crisis crediticia"...

Según Mike Wilson, principal estratega de acciones de Morgan Stanley, la crisis crediticia comenzó debido al impacto de Silicon Valley Bank y los datos muestran un endurecimiento significativo de los estándares de préstamos bancarios.

En una nota del domingo, el CIO de Morgan Stanley dijo que las últimas dos semanas han mostrado la mayor contracción registrada en los préstamos, ya que los bancos se esfuerzan por compensar el ritmo vertiginoso de la fuga de depósitos que se ha acelerado en el mes desde la quiebra del SVB.

"Los datos sugieren que ha comenzado una crisis crediticia", dijo Wilson en el comunicado, y agregó que $1 billón en depósitos se han retirado de los bancos estadounidenses desde que la Reserva Federal elevó las tasas de interés hace un año.

No hay manera de hacer que "la caída más pronunciada registrada en los préstamos" suene bien.

Nuestra economía prospera gracias a las hipotecas, los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito, por lo que una reducción drástica del crédito conducirá inevitablemente a una caída drástica de la actividad económica.

Mucha gente está comparando esta nueva crisis con lo que pasamos en 2008 y 2009 porque esta es la única recesión comparable en la memoria reciente.

Desafortunadamente, creo firmemente que esta nueva crisis finalmente superará con creces lo que experimentamos durante la Gran Recesión.

Así que los animo a hacer lo que sea necesario para prepararse para tiempos económicos difíciles, porque lo que se avecina no será agradable para ninguno de nosotros.